上犹新闻网
首页  >  综合  >  大商所——以创新开放打造国际一流衍生品交易所

大商所——以创新开放打造国际一流衍生品交易所

2019-11-02 11:33:55 来源:常山新闻网 作者: 编辑:

从“一豆主导”到铁矿石国际化,从商品期货交易到综合衍生品交易,大连商品交易所(以下简称“大商业交易所”)20多年来积极丰富衍生品系统,逐步发展市场价格发现和风险管理功能,不断提高对实体经济的服务水平,不断向全球商品定价中心和风险管理中心的目标前进。大企业已经逐渐发展成为中国和世界上最重要的商品期货交易中心之一。

在这个历史性的时刻,随着时代的发展,变革出现了。

大连商品交易所是利用传统计划经济向市场经济的转变,依托东北地区的地理优势和自然资源,于1993年成立的。作为新时期最早成立的期货交易所之一,各大交易所积极探索业务规则和技术体系建设,注重加强风险防控,经过多次整改,最终获得国务院批准和保留。他们逐步建立了党委领导下的会员大会、理事会和管理层,并按照国家和中国证监会的有关规定重建了基本制度。

经过1998年的清理和重组,大贸易商只保留了一个大豆期货品种。在大豆期货市场深度培育的同时,依托东北农产品产销区的优势,大商家稳步推出豆粕、豆油、玉米等期货品种,开发覆盖粮食、饲料、石油和石油的农产品生产线,崛起成为中国农产品期货交易中心和世界第二大农产品期货市场。

2007年,明确提出“依托大连商品交易所大力发展期货交易,建设亚洲重要期货交易中心”的东北振兴规划为大企业设定了新的目标。同年7月底,大型商业交易所上市的lldpe期货迈出了从农业期货市场向综合商品期货市场转变的第一步。

此后,大企业加快品种和业务创新步伐,先后上市棕榈油、聚氯乙烯和焦炭期货,进一步拓展综合商品期货领域,逐步形成农产品、化工和能源多轮驱动发展格局。与此同时,大商学院逐步建立了信息系统规划、建设和运营管理的“三驾马车”。不断加强交易结算交割业务的管理创新,强化内部管理,拓展市场服务,初步形成集团化发展模式。

面对不断变化的风险和挑战,大企业始终坚持为实体经济和国家战略服务的根本宗旨。自2013年以来,在初步建立综合商品期货交易所的基础上,大商业研究所先后在商品期权领域上市首个国内商品期货交易所,首次将海外交易商引入上市品种,并率先在国内期货交易所推出商品掉期业务。逐步实现从单一封闭式商品期货交易所向多元化开放式综合衍生品交易所的战略转型,在建设全球商品定价中心和风险管理中心的道路上迈出坚实步伐。

目前,大和沙拥有大豆、豆粕、玉米和铁矿石等18个期货品种,以及豆粕和玉米等2个期权品种。代星沙率先在中国推出商品互换业务,并发布了37个商品期货指数。初步形成了粮食、油脂、畜禽、木材、化工、黑色等六大产业支撑的综合品种体系,以及期货、期权、掉期、指数等衍生产品体系。

2018年,主要交易机构的日平均持仓为589万英镑,占全国期货市场的42%。年交易额达到9.82亿手,占全国期货市场的33%,在全球衍生品交易所排名第12位,保持着世界最大的农产品、塑料、煤炭和铁矿石期货市场的地位。截至8月底,主要交易机构的平均日开盘价为607.42万英镑,占全国期货市场的38.63%。成交量达到496.5万手,占全国期货市场的32.03%。

创新业务服务实体经济

为了建设多元化、开放的衍生品交易所,各大公司积极创新和拓展品种服务范围,把握新领域,拓展和创新制度安排,把握上市合同的维护和操作,两手抓,提高市场运行质量,不断提高服务实体经济的能力。

作为一家以农产品起家的交易所,大商业机构一直在不断探索期货市场服务“三农”的新模式和新渠道。从2015年开始,大型商业组织组织并促进了期货公司和保险公司之间的合作。在协助农业风险管理的基础上,探索了“保险+期货”服务“三农”的新模式。这一模式的创新解决了我国小农经济下的农民收入保障问题,并已连续四年写入中央一号文件。

2018年,大商院进一步探索了基于“保险+期货”价格保险、收入保险和粮食基地收购的综合“农民收入保障计划”试点。试点在黑、吉、辽、孟等16个省(区、市)开展了106个项目,覆盖玉米249.97万吨、大豆28.71万吨、鸡蛋8.4万吨、土地639.51万亩,为580个合作社和15.28万农民服务。在实现风险保护的同时,也提高了农民的收入和种植积极性。

2017年,大企业上市的首个国内商品期权产品豆粕期权,进一步拓宽了服务实体经济的领域。随着石油和油脂行业竞争的加剧,行业客户对风险管理的需求不再局限于单一的锁定风险。然而,豆粕期权不仅可以在销售、采购和库存管理方面为行业提供更加灵活多样的风险管理工具,还可以通过将期权产品嵌入传统的基础交易合同,帮助下游企业应对现货豆粕风险管理中的价格波动风险。

截至2018年底,已有154家工业客户参与豆粕期权交易,包括27家上游石油公司、78家中游贸易商、40家下游饲料养殖食品及其他类型企业和9家其他工业客户。工业客户的平均日营业额为20万英镑,占市场的3%。月平均持仓为33,000手,占市场的9%。豆粕期权的市场功能逐渐显现和深化。

2018年,大型交易机构的铁矿石期货正式引入海外交易商,这不仅推动中国铁矿石期货价格成为全球参与者共同交易产生的具有国际影响力的价格,也为全球铁矿石贸易提供了强有力的支撑。截至8月底,已有150多名海外客户在新加坡、英国、澳大利亚和日本等10多个国家和地区开户。铁矿石国际化的规章制度已经得到市场的检验,基于铁矿石期货价格的基本定价模型已经在国际贸易中得到推广和应用。

多元化开放稳步发展

目前,大商学院已经进入多元化和开放发展阶段。大商院相关官员表示,下一步,大商院将继续深化金融供给方面的结构性改革,继续巩固对外开放的发展成果,不断提高对实体经济的服务水平,扩大对实体经济的服务范围,全面推进国际一流衍生品交易所的建设,不断向全球商品定价中心和风险管理中心的目标迈进。

第一,坚持全面、高水平对外开放,促进改革和发展。注重多币种保证金、利润交换计划、海外特殊参与者直接联系和国际市场培育,深化铁矿石期货国际化,提高铁矿石期货价格的国际代表性和影响力。尽快实现大豆1、棕榈油、豆粕、豆油等品种的对外开放,加快大豆2的国际化,开展塑料品种国际化研究,积极推动qfii和rqfii参与大企业市场。研究探索与“一带一路”沿线国家和地区海外交流机构的合作路径;积极推动世界经济论坛设立金融衍生品发展分论坛,进一步提升中国衍生品市场的国际影响力。

二是加强增量供给。大力推进气煤、生猪、航运、干辣椒等商品期货上市进程,积极发展废钢、液化石油气和气象指数衍生品;在培育豆粕和玉米期权市场的同时,铁矿石、玉米淀粉、豆油、聚丙烯和棕榈油期权将投放市场。我们将推动价差交易和基础合约及其他结构性期货产品上市。

三是优化库存供应。我们将共同努力完善合同规章制度,培育市场,进一步提高现有品种的市场流动性。加快上市品种重大合同的连续性和近几个月合同活动的改善;紧密结合现货市场变化,进一步完善配送体系建设。

四是坚持以服务实体经济优质发展为核心,加强服务供给的改善,提升市场功能。以拓展“保险+期货”试点为核心,继续开展“农民收入保障计划”、场外期权、基础交易试点,推进引入风险管理机制的新型粮库模式,继续探索服务实体经济和农村振兴战略的有效途径;充分发挥银行业合作、行业会议、机构商品衍生产品论坛等服务品牌作用,培养专业人才和后备人才,加强行业、机构和海外客户培训,促进各类实体参与和利用期货市场。

五是进一步增强智能专业监管能力,确保期货市场持续健康发展。进一步完善规则和监控指标体系,优化控风措施的动态调整机制,加强投资者交易行为分析,特别是关联交易的识别和高频交易对市场的影响分析;加强市场风险的预研究和预判断,准确执行政策;加强市场检查,有效打击违法行为;大力推进科技监管,推动大数据和人工智能等新技术在监管领域的应用;加强监管合作,形成监管协同,共同促进市场稳定运行和健康发展。(金融界李·鱼枷)

资料来源:大连商品交易所

密切关注通化顺金融微信公众号(ths518),获取更多金融信息

pt老虎机


上一篇:北京香山革命纪念地和纪念馆成为参观热点,中秋假日早早排队

下一篇:《Apex英雄》新英雄形象疑曝光 头戴红兜帽的机器人

© Copyright 2018-2019 kotomusik.com 上犹新闻网 Inc. All Rights Reserved.